Gaby Morlay werd geboren als Blanche Pauline Fumoleau op 8 juni 1893 in Angers, Maine-et-Loire, Frankrijk.
Haar vader was Adolphe Jean Fumoleau, een zeeman en handelaar, en haar moeder was Marie Pauline Boursereau.
Ze bracht haar jeugdjaren door in Angers en later in Parijs.
Haar ouders overleden toen ze nog jong was; haar moeder in 1903, haar vader in 1907.
Ze had twee zussen, Léonie en Georgette.
Na de dood van haar ouders verhuisde ze naar Parijs en volgde ze zang- en acteerlessen.
Ze begon haar carrière als danseres en trad op in revues in Parijs en ze werd ontdekt door een filmregisseur die haar zag optreden en haar een rol aanbood in een stomme film.
Ze debuteerde in 1914 in de stomme film Les Frères ennemis.
Ze speelde in meer dan 20 stomme films in de jaren 1910.
Ze maakte met succes de overstap naar geluidsfilms in de jaren 1930 en werd een van de populairste Franse actrices van die tijd.
Haar grootste successen waren onder meer:
Le Scandale (1934)
Les Perles de la Couronne (1937)
Entente cordiale (1939)
Le Voile bleu (1942)
Gigi (1949)
Le Plaisir (1952)
Papa, maman, la bonne et moi… (1954)
Naast haar filmcarrière was ze ook een succesvolle theateractrice.
Ze was twee keer getrouwd:
Eerste huwelijk: met acteur Max Maxudian van 1917 tot 1927 (scheiding).
Ze kregen samen een zoon, Claude.
Tweede huwelijk: met graaf Max de Zogheb in 1939, maar dit huwelijk was naar verluidt een verstandshuwelijk om politieke redenen en ze scheidden kort daarna, maar het huwelijk werd pas in 1949 ontbonden.
Ze stond bekend om haar elegante verschijning, charme en komisch talent.
Ze werd beschouwd als een van de grootste Franse actrices van haar generatie.
Ze was een icoon van de Franse cinema in de jaren 1930 en 1940.
Ze was bevriend met vele beroemdheden, waaronder Sacha Guitry, die verschillende films speciaal voor haar schreef.
Tijdens de Tweede Wereldoorlog onderhield ze een lange relatie met een Duitsgezinde minister van de Vichy-regering, wat haar na de oorlog in opspraak bracht, maar haar carrière niet schaadde.
Gaby Morlay overleed door kanker op 4 juli 1964 in Nice, Frankrijk, op 71-jarige leeftijd.

